宏观政策上读懂2018年数字货币发展形式

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从技术角度上来说数字货币的匿名属性已经得到了广泛的认可,在比特币病毒以后价格扶摇直上,现在已经处于一个短期内的稳定期,后续的价格要看宏观政策上的形式来决定的。从整体的形式上看,目前影响比特币价格的因素主要分成两点。

美国战略收缩

特朗普无疑是一个会被美国人民铭记的总统,因为他采用了所有美国人都不敢想象的”收缩“战略,即所有美国企业回流美国本土,复兴美国制造业,提升美国本土就业。对此美国采取的最简单粗暴的两个策略,加息和缩表。

2017年10月份美联储启动缩表战略,随之而来的是一轮比特币暴涨。数据统计显示,美联储每一次的缩表都会对其他国家经济产生巨大影响:缩表后一年有的国家表现为物价大幅上涨,有的表现为一两年后经济大幅下滑,有的表现为三年后资本外流大幅增加。

而美国本土为了遏止缩表带来的危害,而上调利率,放出海量资金供美国本土使用,这本质上和2008年中国央银放水四万亿是没有区别的,而这次则是用来应对美国全球战略收缩可能导致的全球经济下滑,出口转内销的应对方式。

所以在这个政策的影响下,美国制造业很可能会得到复兴,而在这种情况下全球的经济会大幅度下滑,导致的通货膨胀可能促使比特币在2018年形成一个缓慢上升的走势。

宏观政策上读懂2018年数字货币发展形式

中国M2放缓

央行公布数据显示,中国1月M2同比增8.6%,预期8.2%,前值8.2%;新增人民币贷款29000亿元,创历史新高,预期21142亿元,前值5844亿元。初步统计,中国1月社会融资规模增量为3.06万亿元,预期3.15万亿元,前值1.14万亿元。央行公布数据显示,中国1月M2同比增8.6%,预期8.2%,前值8.2%;新增人民币贷款29000亿元,创历史新高,预期21142亿元,前值5844亿元。初步统计,中国1月社会融资规模增量为3.06万亿元,预期3.15万亿元,前值1.14万亿元。

很多人看到1月份的M2高于前值还以为中国又要开始放水了,实际上并非如此,在2017年的1月中国是春节,而今年的春节在2月份,所以中国这次的同比增幅8.6%实际上也是M2增速放缓的表现,因为在同比去年多了七个工作日的情况下,增幅还控制8.6,大大说明目前的经济形势是比较严峻的,如果估计不错2月份的M2将低于8.2,甚至更低。

而还有一个更令人振奋的消息是在央行发布2018年1月金融统计数据的同时,央行调整了M2统计方法。央行公告称,自1月起,央行用非存款机构部门持有的货币市场基金取代货币市场基金存款(含存单)。这意味着实际的M2可能会更低。

去年以来一直在放出几个信号:

  • 中央不会为地方财政兜底

  • 房子是用来住的不是用来炒的

  • 推进侧供给改革

  • 中国不会跟随美国加息

  • 人民币汇率上升

  • 防止资产外流

  • 防止系统性金融风险

我们可以从这些信号里面看出来,中央担心无非就是地方继续激进扩张,房价持续走高导致泡沫崩裂。中国所以没有跟随美国加息,因为继续加息很难保证资金不流入房市,也不能再拉房价来保汇率。于是实行了国家的手来干预市场。一方面打压在海外买买买的企业,从万达集团再到安邦保险,国家已经放出信号,告诉大家都要“老实一点”;另一方面则是强拉汇率,稳住房价,另一方面却管控汇率,实际上就是欲情故纵的一种办法,明明想稳住房市,还故意拉高汇率让人们等待汇率持续升高,实际上在汇率管控下不存在北京的一套房换成纽约的两套房。

总的来说在这种形势下,中国的房市短期内会出现横盘的情况,货币政策放缓似乎不利于推动数字货币的涨幅,但是实际上在这种强管控的政策下,资金反而更愿意进入数字货币市场,会推动数字货币的行情。

因此在美国资金回流和中国M2管控的情况下,会发展成为以下三个局面:

1.美国制造业兴起,美股价值回归,中国房地产崩盘,发生系统性金融风险,BTC暴涨。

2.中国房地产稳定,汇率管控效果好,侧供给改革成果,美国制造业没有达到预期效果,美股暴涨导致泡沫崩裂,BTC暴涨。

3.中国、美国双双稳定,美股价值回归,A股慢牛,世界经济下行导致、物价上涨导致BTC缓慢上涨。

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